Tesla batte le stime sugli utili. Questo è il motivo per cui il titolo è sceso.

Nonostante il polso di Tesla, le cose non sono state facili per il leader dei veicoli elettrici. I prezzi delle auto nuove ei margini di profitto sono nuovamente diminuiti. Questo calo è previsto perché sarà più difficile vendere auto elettriche nel 2023 che nel 2022. E i risultati di Tesla (ticker: TSLA) evidenziano la sfida che l’intera industria automobilistica deve affrontare nello spostamento di veicoli elettrici mentre il numero di modelli aumenta. E le materie prime tendono ad aumentare con i tassi di interesse.

“Siamo in tempi turbolenti”, ha detto il CEO Elon Musk durante la teleconferenza sugli utili della società.

Nel secondo trimestre, Tesla ha registrato un utile operativo di 2,4 miliardi di dollari su un fatturato di 24,9 miliardi di dollari. Wall Street si aspettava un utile operativo di 2,7 miliardi di dollari, un utile per azione di 80 centesimi e un fatturato di 24,2 miliardi di dollari.

I margini di profitto lordo nel settore automobilistico, escluse le vendite di crediti regolamentari, si sono attestati al 18,1%, rispetto al 18,8% nel primo trimestre del 2023. Wall Street si aspettava che i margini scendessero tra il 18% e il 19%. Questo non è sorprendente.

I margini lordi del primo trimestre sono diminuiti di 11 punti percentuali su base annua a causa dei forti tagli di prezzo attuati da Tesla già nel 2023.

I margini di profitto operativo sono scesi al di sotto del 10% per la prima volta dal primo trimestre del 2021. I margini di profitto operativo per il secondo trimestre del 2022 sono stati del 14,6%. I prezzi più bassi dei veicoli, i maggiori costi di produzione delle batterie e un dollaro USA più debole hanno contribuito al calo dei margini.

Il prezzo medio di un veicolo Tesla è stato superiore a $ 45.000 nel secondo trimestre, in calo rispetto al primo trimestre e in calo da quasi $ 56.000 nel secondo trimestre del 2022.

I profitti inferiori non sono la migliore notizia, ma i risultati sono ancora solidi. L’analista della CFRA Garrett Nelson ha definito il rilascio incoerente in un rapporto mercoledì. Valuta il titolo come un acquisto e ha un obiettivo di prezzo di $ 325 sul titolo.

Le azioni hanno chiuso in ribasso dello 0,7% a $ 291,26 nel trading regolare, mentre l’S&P 500 è salito dello 0,2%. Il composito Nasdaq è piatto.

La mancanza di reazione iniziale del prezzo delle azioni dopo l’orario di negoziazione è stata in realtà una grande sorpresa. Le azioni Tesla sono aumentate o diminuite in media del 7,5% nell’ultimo decennio. Una leggera reazione agli utili dopo che Tesla ha riportato i numeri del quarto trimestre 2018 è scesa dello 0,6%.

Ma la reazione del secondo trimestre non stabilirà un record di bassa volatilità. Le azioni sono scese del 4% dopo la teleconferenza sugli utili. Musk ha detto due cose che hanno attirato l’attenzione degli investitori. Ha detto che la produzione nel terzo trimestre sarà leggermente inferiore a quella del secondo trimestre. La colpa è dei normali arresti estivi per aggiornare le apparecchiature, ma è un po’ peggio di quanto Wall Street stia attualmente proiettando.

Ha anche affermato che vendere più auto è più importante del profitto per auto. Musk ritiene che Tesla guadagnerà molti soldi vendendo software di guida autonoma sui veicoli Tesla. Potrebbe accadere, ma gli investitori vogliono ancora un profitto sulle nuove auto vendute. Musk’s Margin commenta “non in linea con le aspettative degli investitori”

Il co-fondatore di Future Fund Active ETF (FFND), Gary Black, ha dichiarato di Barone.

La produzione del terzo trimestre e i commenti sui margini, per ora, oscurano l’impressionante primo semestre di Tesla. Le riduzioni dei prezzi hanno funzionato e “il dolore è vicino al guadagno a lungo termine”, ha scritto l’analista di Wedbush Dan Ives in un recente rapporto. Tesla ha consegnato circa 423.000 veicoli nel primo trimestre e 466.000 veicoli nel secondo trimestre. Entrambi sono un’impresa quando segnalati.

Le consegne nella prima metà del 2023 sono state pari a 889.015 unità, in aumento di circa il 57% rispetto all’anno precedente.

“In questo momento si tratta di aumentare i margini, non più riduzioni di prezzo e una solida domanda residua con alcuni aggiornamenti di Model Three e Y probabilmente all’orizzonte dopo il rullo di tamburi per il Cybertruck entro la fine dell’anno”, ha aggiunto Ives.

Tesla ha prodotto il primo Cybertruck durante il fine settimana nel suo stabilimento di Austin, in Texas. La prossima espansione della linea di prodotti Tesla e il ritmo con cui Tesla aumenterà la produzione saranno importanti per gli investitori nella seconda metà dell’anno.

“Il Cybertruck ha molte nuove tecnologie”, ha detto Musk durante la teleconferenza, aggiungendo che Tesla inizierà la produzione di massa del camion entro il 2024.

Cybertruck sta entrando nell’affollato mercato dei camion elettrici. Ford Motor ( F ) e Rivian Automotive ( RIVN ) ora vendono pickup.

General Motors (GM) prevede di consegnare la sua Chevy Silverado completamente elettrica ai clienti commerciali nelle prossime settimane.

Durante le negoziazioni di mercoledì, le azioni Tesla hanno guadagnato il 137% da inizio anno. Gli accordi con altre case automobilistiche per aprire le reti di sovralimentazione ai veicoli elettrici non Tesla e l’ottimismo sulle attività legate all’intelligenza artificiale hanno recentemente aiutato il titolo. Tesla utilizza l’intelligenza artificiale per addestrare le sue funzioni di guida autonoma.

La mancanza di una reazione precoce e un calo in tarda giornata potrebbero trarre profitto dopo un epico rally dall’inizio dell’anno. Gli investitori dovranno aspettare e vedere cosa succede alle azioni giovedì.

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